РИГ "SakhaPress.Ru" На текущей неделе стало известно о том, что "Роснефть" собирается приобрести 35,5% долю Сбербанка в якутской "Таас-Юрях Нефтегазодобыча" за 444 млн долл. В четверг, 2 февраля, пресс-служба "
Роснефти" сообщила о подписании соответствующего предварительного соглашения с дочерней структурой госбанка "Сбербанк-Капитал". Основным активом "Тасс-Юрях" является лицензия на освоение Среднеботуобинского месторождения на юге Якутии, резервы которого по категории C1+C2 составляют 130 млн т. О сделке было объявлено вечером до закрытия рынка. По итогам торгов 2 февраля акции "
Роснефти" на ММВБ выросли на 1,258% при росте индекса ММВБ на 0,087% и "ММВБ - Нефть и газ" на 0,252%. Аналитики оценивают данную сделку позитивно, особенно в рамках стратегии развития компании, предполагающей рост добычи с текущих 120 до 160-180 млн т в год к 2020г. По прогнозам, доля "
Роснефти" в нефтедобыче "Таас-Юрях" должна составить 40 тыс. барр./сутки при выходе на проектную мощность. Данная покупка полностью согласуется с планами компании в отношении наращивания добычи в Восточной Сибири, где у нее уже есть Ванкорское и Юрубчено-Тохомское месторождения. По словам президента "
Роснефти" Эдуарда Худайнатова, новое приобретение вместе с Юрубчено-Тохомским месторождением в перспективе ближайших лет станут основой Восточно-Cибирского кластера компании. Объявленная цена сделки представляется разумной. Она предполагает оценку в 0,66 долл. за баррель н.э., в то время как последние тендеры по лицензиям проходили по 0,35-0,8 за барр. н.э. Эксперты "Уралсиб Капитал" полагают, что это хорошая цена за месторождение, которое будет введено в эксплуатацию уже в 2014г., тогда как на большинстве других новых восточносибирских месторождений промышленная добыча начнется не ранее 2017г. Кроме того, цена покупки не учитывает запасы газа, равные 157 млрд куб. м, на которые у "Таас-Юрях" пока нет лицензии. В "ВТБ Капитале" также считают назначенную цену выгодной, поскольку оценивают текущую стоимость 35,3% доли актива на уровне 520 млн долл. Однако, по мнению аналитиков Citi, цена выглядит слегла завышенной с учетом того, что "
Роснефть" не получает контрольный пакет в компании. Напомним, что
Сбербанк получил 35% в "Таас-Юрахе" в процессе реструктуризации задолженности Urals Energy в 2009г. Другими акционерами проекта являются частные фонды Yakut Energy Ltd (37,4%), Ashmore (10,5%) и Finnfund (16,8%). В то же время в банке не исключают, что в будущем "
Роснефть" может увеличить свою долю в проекте. Эксперты "Уралсиб Капитал" придерживаются схожей точки зрения. По оценкам, если "
Роснефть" приобретет оставшиеся 65%, ее доля в нефтедобыче увеличится до 110 тыс. барр./сутки, или до 5% от совокупного объема нефтедобычи в 2011г. Специалисты полагают, что компания должна быть заинтересована и в других бывших активах Urals Energy, в частности, в Дулисьминском месторождении, потенциальный объем нефтедобычи на котором составляет 40–60 тыс. барр./сутки. К неоспоримым плюсам приобретаемого актива можно отнести его привлекательное расположение. Среднеботуобинское месторождение находятся вблизи нефтепровода ВСТО (в 160 км) и Чаяндинского месторождения "
Газпрома". Компания уже имеет разрешение на подключение к ВСТО в районе Ленска. Кроме того, "
Газпром" объявил о планах освоения и строительства трубопровода с Чаяндинского месторождения. Тот факт, что Таас-Юряхский актив практически подготовлен к эксплуатации и находится вблизи транспортной инфраструктуры, означает значительно меньшие капитальные затраты проекта. С учетом объявленной цены, расположения актива относительно ВСТО и планов "
Газпрома" по строительству газопроводной инфраструктуры, сделка представляется выгодной для "
Роснефти". Кроме того, после данного приобретения у компании прибавится аргументов в налоговых дискуссиях с правительством. Большинство экспертов подтвердили рекомендацию "покупать" акции "
Роснефти". Их потенциал роста, согласно консенсусу quote.rbc.ru, составляет 25%.
Департамент аналитической информации РБК
