АЛРОСА выходит на рынок облигаций

18 сентября АЛРОСА откроет книгу заявок на новый выпуск облигаций серии 001P-01 с ежемесячным плавающим купоном. Эмитент планирует привлечь не менее 20 млрд руб. сроком на 4 года. Ставка купона привязана к ключевой ставке ЦБ, ориентир спреда — не выше 140 б. п. Компании присвоены наивысшие рейтинги кредитоспособности на уровне ААА/Стабильный от «Эксперт РА» и АКРА.

Планируемое привлечение необходимо для рефинансирования долговой нагрузки - в 2024 году наступило погашение еврооблигаций АЛРОСА на сумму в 500 млн долл., которые Компания привлекла в 2019 году по ставке чуть выше 4% годовых в долларах США.

Кредитные аналитики Станислав Боженко и Рита Яковлева встретились с начальником управления по корпоративным финансам АЛРОСА Сергеем Тахиевым и обсудили глобальные тренды на рынке алмазов, финансовый профиль компании и цели предстоящего выпуска.

Главные тезисы беседы

АЛРОСА является крупнейшей алмазодобывающей компанией (порядка 30% мировой добычи) и занимает лидирующие позиции по объему запасов алмазов в мире.

АЛРОСА стремится поддерживать долговую нагрузку в терминах ЧД/EBITDA на уровне не выше 1,5х — на конец 1-го пол. 2024 года показатель составил 0,1х. Исторически рентабельность компании по EBITDA находится в диапазоне 40-45% и превышает средний отраслевой уровень.

Достаточный запас ликвидности и гибкая инвестиционная программа позволяют эмитенту поддерживать операционную деятельность даже в текущих условиях сезонно слабой ценовой динамики на рынке алмазов.

В средне- и долгосрочной перспективе алмазодобывающая отрасль сохраняет сильные фундаментальные перспективы, обусловленные растущим спросом на изделия с бриллиантами со стороны развивающихся стран и формирующимся дефицитом будущего предложения на фоне истощения текущих мощностей и отсутствия значимых новых проектов на горизонте следующих 10 лет.

Запись беседы доступна в нашем телеграм-канале @sakhapress1.